Αλλαγή τάσης ή διόρθωση και ευκαιρία αγορών?

Όπως είχαμε εύστοχα εντοπίσει εδώ το Ελληνικό Χρηματιστήριο έδωσε εντυπωσιακά κέρδη τους τελευταίους μήνες.

Είχαμε τότε, τονίσει επαρκώς ότι τόσο η ζώνη των 1450 μονάδων όσο και η ζώνη των 1750 μονάδων αποτελούν ζώνες ισχυρότατης αντίστασης. Ο λόγος είναι ότι οι ζώνες αυτές στο παρελθόν αποτέλεσαν ζώνες ισχυρότατης στήριξης και αντίστασης. Ειδικά, η τελευταία (1750) αποτελεί το τελευταίο σκαλοπάτι πριν ο γενικός δείκτης αφήσει μια και καλή πίσω του την χαμένη 20ετία μετά τα υψηλά του 1999 και την πολυετή πτώση όπου χάθηκαν περιουσίες. Αν υπερκεραστεί η ζώνη των 1750 μονάδων, ο γενικός δείκτης θα μπει με αρκετές πιθανότητες σε μια πολυετή ανοδική τάση. Η σημαντικότητα αυτού του γεγονότος έχει τεχνικές, αλλά και μακροοικονομικές εξηγήσεις.

Long term chart

Καταρχάς, οι τιμές μόλις προσέγγισαν την ζώνη των 1750 μονάδων σημείωσαν απότομη πτώση και επέστρεψαν λίγο πιο χαμηλά για να βρουν στήριξη στην περιοχή των 1450 μονάδων που από την στιγμή που διασπάστηκε ανοδικά μετατράπηκε σε ισχυρή στήριξη. Η διάσπαση των 1450 μονάδων μπορεί να έγινε μετά από 3 αποτυχημένες προσπάθειες, αλλά αυτές ήταν σε σύντομο χρονικό διάστημα και έτσι υπάρχει ακόμα η πιθανότητα η ζώνη αυτή να μην αντέξει και σε δεύτερο ή τρίτο χτύπημα αν οι τιμές αποφασίσουν να κινηθούν χαμηλότερα.

Η πιο δοκιμασμένη ζώνη σε αριθμό, αλλά και σε διάρκεια είναι η ζώνη των 1150-1200 μονάδων που θα την ονόμαζα ζώνη bulls/bears pivot zone. Αν ο ΓΔ οπισθοχωρήσει κάτω από αυτή την ζώνη, τότε μπορεί να οπισθοχωρήσει έως και τις 750-800 μονάδες ή και χαμηλότερα. Διάσπαση των 1150-1200 μονάδων βάζει σε ερωτηματικό την βιωσιμότητα της όλης ανοδικής κίνησης από το 2012 και μετά.

Αν αντίθετα ο ΓΔ αντέξει τους αναμενόμενους κλυδωνισμούς και βρει στηρίξεις είτε στις 1450 είτε στις 1150, τότε θα πάει με άλλο αέρα να διασπάσει τις 1750 μονάδες, πράγμα που σε καμιά περίπτωση δεν θα γίνει εύκολα και αναίμακτα. Αναμένουμε πολλαπλές αποτυχημένες προσπάθειες, πολλαπλά πισωγυρίσματα πριν την τελική διάσπαση ανοδικά.

Επαναλαμβάνουμε εδώ ότι η διάσπαση των 1750 μονάδων έχει μοναδική σημαντικότητα για το Χρηματιστήριο, αλλά και μακροοικονομικά για την Ελληνική Οικονομία. Σε μια τέτοια περίπτωση είναι σχεδόν σίγουρο ότι υπάρχει μεγάλος μακροοικονομικός καταλύτης πίσω από την κίνηση αυτή (ευρωομόλογα; - ανεύρεση κοιτασμάτων υδρογονανθράκων; - παράγοντας που θα αποκαλυφθεί όταν η ανοδική τάση έχει παγιωθεί).

Το εντυπωσιακό είναι το εξής: η τεχνική εικόνα του Ελληνικού Χρηματιστηρίου μοιάζει περισσότερο με άγρια διόρθωση που ίσως δεν έχει τελειώσει ακόμα, ενώ η τεχνική εικόνα του Αμερικάνικου Χρηματιστηρίου μοιάζει με μεγάλη κίνηση προς τα κάτω που συνδυάζεται και με φυγή κεφαλαίων μακριά από την Αμερικάνικη αγορά.

Weekly chart

Παρόλα αυτά, σε ένα μακροοικονομικό Αρμαγεδώννα που θα δημιουργήσουν οι δασμοί (αν ο πρόεδρος Τραμπ επιμείνει τελικά, γιατί προσωπικά πιστεύω ότι δεν θα επιμείνει), πρέπει να είμαστε πολύ προσεκτικοί. Καμιά χώρα και κανένα χρηματιστήριο δεν θα μείνει ανεπηρέαστο.

Προσοχή εδώ και στις αγορές ομολόγων, οι οποίες μετά από μια παρατεταμένη κρίση λόγω του πληθωρισμού, υποφέρουν από τους δασμούς ακόμα περισσότερο, μειώνοντας τα περιθώρια των κεντρικών τραπεζών για παρέμβαση.

Μια πολύ ενδιαφέρουσα και δύσκολα προβλέψιμη περίοδος είναι μπροστά μας.

Το παρόν δεν αποτελεί σε καμιά περίπτωση επενδυτική συμβουλή για αγορά ή πώληση μετοχών ή οποιουδήποτε χρηματοοικονομικού προϊόντος και είναι καθαρά μια προσωπική άποψη βασισμένη σε τεχνική ανάλυση του ιδρυτή του stoicinstocks.com