Ομαδικά Προγράμματα Αποταμίευσης έναντι Ατομικών Προγραμμάτων Αποταμίευσης PRIIPs

Η αποταμίευση αποτελεί διαχρονικά τον μόνο τρόπο να διαχειριστεί κάποιος αποτελεσματικά το οικονομικό του μέλλον. Τα τελευταία χρόνια εταιρείες ενδιαφέρονται για τα ομαδικά αποταμιευτικά Καθορισμένης Εισφοράς με συμμετοχή εργαζομένου και εργοδότη (Defined Contribution Plans). Τα παραπάνω αποταμιευτικά πλάνα δημιουργήθηκαν για να καλύψουν τις ανάγκες αποταμίευσης ομάδων εργαζομένων, αλλά πλαισιώθηκαν και με προνόμια που περιγράφονται παρακάτω:

1. Υπάρχει ισχυρό φορολογικό κίνητρο που καθιστά αυτά τα αποταμιευτικά προγράμματα ελκυστικά σε σχέση με την απόδοση των χρημάτων απευθείας στον εργαζόμενο υπό την μορφή μισθού.

2. Δυνατότητα συμμετοχής μεγάλης ομάδας με χαμηλά διαχειριστικά έξοδα.

3. Δυνατότητα εγγυημένου χαμηλού επιτοκίου για 1 – 2 έτη.

Στο ερώτημα αν τα ομαδικά αποταμιευτικά αξίζει να αντικαταστήσουν πλήρως την ατομική αποταμίευση με επενδυτικό χαρακτήρα, η απάντηση παραμένει αρνητική.

Στο μέσο άνθρωπο η απώλεια κεφαλαίου έχει πολλαπλάσιο συναισθηματικό αντίκτυπο σε σχέση με την απώλεια δυνητικού κέρδους. Ταυτόχρονα, είναι γνωστό ότι ο μέσος άνθρωπος αισθάνεται ΨΕΥΔΩΣ ότι αναλαμβάνει μικρότερο ρίσκο όταν συμμετέχει σε ομαδικές αποφάσεις (risky shift). Αυτά τα δύο τον οδηγούν στην συμμετοχή του σε ένα ομαδικό αποταμιευτικό με χαμηλό εγγυημένο επιτόκιο, το οποίο όμως δεν αποτελεί την πιο κερδοφόρα επιλογή από πλευράς εργαζομένου για τους παρακάτω λόγους:

1. Τα ομαδικά αποταμιευτικά επιλέγονται και ρυθμίζονται πάντα από τον εργοδότη.

2. Σε περίπτωση αποχώρησης ενός εργαζομένου από την εταιρεία υπάρχουν πέναλτυ πρόωρης εξαγοράς και αδυναμία συνέχειας της αποταμίευσης.

3. Αδυναμία ενσωμάτωσης ασφαλιστικών καλύψεων που καλύπτουν σοβαρούς κινδύνους θανάτου, απαλλαγή πληρωμής ασφαλίστρων λόγω ανικανότητας προς εργασία, προσωπικού ατυχήματος. Η πρόληψη αυτών των κινδύνων αποτελεί ιδιαίτερο προνόμιο των PRIIPs, (Packaged Retail Insurance & Investment Products), προγράμματα ατομικής αποταμίευσης με επενδυτικό χαρακτήρα που διατίθενται αποκλειστικά από ασφαλιστικές εταιρείες.

4. Οι πρόωρες και συχνές εξαγορές κεφαλαίων της ομαδικής αποταμίευσης αποδυναμώνουν τον συνταξιοδοτικό χαρακτήρα της συσσώρευσης κεφαλαίου και συνοδεύονται με 15-30% προσαυξημένο φορολογικό συντελεστή.

5. Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια αποτελεί οικονομική τοποθέτηση με ανάληψη ρίσκου. Αποτελεί όμως μια σταθμισμένη επιλογή για καταπολέμηση των πληθωριστικών πιέσεων της εποχής μας με πληθώρα επενδυτικών επιλογών που εξασφαλίζουν διαφάνεια και θεσμική προστασία. Η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια είναι προνόμιο των ατομικών προγραμμάτων αποταμίευσης.

Παραδείγματα τοποθετήσεων εργαζομένου σε Defined Contribution Plan:

​Ποσό αποταμίευσης 10 έτη	Εφάπαξ παροχή με 10-20% φορολογικό συντελεστή	​Εφάπαξ παροχή κατόπιν εξαγορών με 15-30% φορολογικό συντελεστή
100.000€	80.000€
100.000€	​60000-20%=48.000€	​40.000€-15%=34.000€
100.000€	​40.000-10%=36.000€	​60.000€-30%=42.000€
60.000€	​60.000-20%=48.000€
60.000€	​40.000-20%=32.000€	​20.000€-15%=17.000€
40.000€	​40.000-10%=36.000€
40.000€	​20.000-10%=18.000€	​20.000-15%=17.000€

Παραδείγματα τοποθετήσεων κεφαλαίου ενός εργαζομένου σε PRIIP με σενάριο μέσης ετήσιας απόδοσης στην 10ετία 5%:

​Ποσό αποταμίευσης 10 έτη από μισθοδοσία	​Ποσό μετά την αφαίρεση των ασφαλιστικών εισφορών (-38%)	​Εφάπαξ παροχή μετά από τοποθέτηση κεφαλαίου σε PRIIP
​100.000€	​62.000€	62.000+31.000€ (απόδοση 10ετίας) =93.000€
​60.000€	​37.200€	​37.200+18.600€ (απόδοση 10ετίας)=55.800€
​40.000€	​24.800€	​24.800+12.400€=37.200€

Συμπερασματικά, τα παραπάνω παραδείγματα αποδεικνύουν ότι η συσσώρευση ενός εφάπαξ ως 40.000€ μέσω ομαδικού προγράμματος εξασφαλίζει εγγυημένα αποτελέσματα χωρίς ρίσκο ή υψηλό φορολογικό συντελεστή. Η τοποθέτηση έξτρα καταβολών καθώς και η τακτική πρόωρων εξαγορών συνοδεύονται από υψηλότερη φορολόγηση στην λήξη, δεν διασφαλίζουν διασπορά κινδύνου – ιδιαίτερο στοιχείο της «επιτυχημένης αποταμίευσης» - και δεν αποφέρουν τα κέρδη που μπορούν να πραγματοποιηθούν μέσω άλλων ατομικών επενδυτικών σχημάτων.

---

Συμβουλή Ημέρας: